1.有机硅：需求快速增长

有机硅类化合物中既含有硅碳键、同时至少有一个有机基团直接与硅原子相连。这种特殊的结构使得有机硅高分子材料同时兼具有机物和无机物的功能特性，具有优越的粘结密封性、耐高低温性能、耐候性、以及良好的电气性能和生理惰性。经过近70年的发展，有机硅材料的应用已经从国防军工扩展到建筑、电力、电子电气、汽车等国民经济各个领域，成为现代工业和居民生活中不可或缺的高性能材料。

从应用类型角度看，硅材料主要可以分为有机硅、多晶硅/单晶硅、以及合金等三种主要形式。从产业链角度看，有机硅产业链上下游包括原料硅粉、以二甲基二氯硅烷为代表的有机硅单体、以聚硅氧烷为代表的有机硅中间体、以及硅树脂、硅橡胶、硅油、气相白炭黑和功能性硅烷等有机硅产品。

2010年到2019年，全球有机硅单体产能由430万吨/年提升至560万吨/年；产量也从310万吨/年增长至512万吨/年，年复合增速达到5.73%。中国已经成为全球有机硅供应第一大国，有机硅单体产能全球占比接近60%。2010年-2019年，国内有机硅供应能力快速提升，远高于全球水平；有机硅单体产能由98万吨/年上升至328万吨/年，年复合增速12.8%；有机硅单体产量由56万吨/年提升至240万吨/年，年复合增长15.7%。

需求的快速增长来自于有机硅优异性能带来的广泛应用领域。良好的物理化学性质使得有机硅的应用场景包括粘合、润滑、涂层、表面活性、消泡、防水、防潮、惰性填充等。2019年，我国有机硅主要应用在建筑、电子电气、助剂、医疗护理、日用品等领域。

2.工业硅：行业集中度有待提升

硅料，也称工业硅，是整个硅材料产业链的起始原料。我国工业硅主要采用碳热法生产，即以硅石、碳还原剂在热炉内冶炼。工业硅生产耗能巨大，电力成本占总成本的40%以上，属于高耗能行业。2020年，我国工业硅产量达到222万吨，全球占比接近三分之二，是世界上最主要的工业硅生产国家。从消费领域看，有机硅行业是工业硅最主要的用途，占比超过67%；合金领域需求量占比为29%，多晶硅领域占比26%。

当前阶段，工业硅行业呈现两个特征。一是行业曾经历无序发展，产能过剩较为严重，市场集中度较低。2020年，我国工业硅产能为506万吨/年，产量为222万吨，产能利用率仅为43.8%。根据硅业分会统计，2019年产量排名前十的企业生产总量占国内总产量的46.6%；2020年合盛硅业一家企业的市场占有率就超过24%。行业整体市场集中度仍较低。

二是随着近年来国内环保监管趋严以及国家对高耗能行业的准入限制和管控，工业硅新增产能得到控制。新疆和云南是我国工业硅主要生产基地，两省均出台政策对工业硅行业采取产能总量控制的政策。从2018年起，国内工业硅产能呈小幅下降趋势，从534万吨/年下降至506万吨/年。碳中和目标导向下，国家对产能过剩、高耗能行业的管控只会更加严格。落后产能的淘汰以及行业准入门槛的提高，将会促进行业集中度的提升。具备规模化工业硅生产能力的下游企业，有望凭借一体化优势在未来竞争中占据成本优势。

3. 三大有机硅产品：硅橡胶、硅油、硅树脂

聚硅氧烷是最重要的有机硅中间体，有机硅三大主要产品硅橡胶、硅油和硅树脂均是由聚硅氧烷生产得来。2008-2018年，全球聚硅氧烷产能从150.2万吨/年增加至254.8万吨/年，产量从113.3万吨增加至210.0万吨。2018年，我国聚硅氧烷在产产能130.7万吨/年，产量113.0万吨，全球占比均超过50%。2008-2018年，国内聚硅氧烷产能、产量年复合增长率分别为19.41%和19.21%，行业发展迅猛。聚硅氧烷行业的产能集中度较高，CR10产能占比接近90%以上。

2018年，我国聚硅氧烷消费量约为104.4万吨，其中硅橡胶消费占比约为66.9%，硅油消费占比为29.5%，硅树脂及其他领域占比约为3.6%。国内有机硅产品的进口依存度逐年降低，从2014年的15.3%逐渐下降至2019年的12.4%。低端产品基本完成进口替代，但高温胶、硅油仍是进口比例较大的品种。进口有机硅产品中，生胶和高温胶的占比最大，为34.3%；硅油和乳液占比31.4%。

建筑领域目前消耗的有机硅产品主要是室温胶，在建筑幕墙装配、房屋建筑的密封和中空玻璃加工中起粘结、密封、防水等作用。随着房地产调控政策的出台和楼市降温，室温胶的需求增速有所放缓。有机硅密封胶在建筑行业的增长将更多来自于装配式建筑的嵌缝材料以及幕墙、家庭厨卫设施、门窗、大理石安装等装饰装潢需求。电子电气领域消耗的有机硅产品主要是高温胶和液体胶，主要用途是结构件、装饰件和电路灌封保护等。由于集成电路和处理器的小型化，用于计算机、平板电脑和手机的消费量呈下滑态势；LED产业的快速发展成为电子电气领域有机硅材料需求的新增长点。光伏、新能源汽车等新兴产业的快速发展有望给有机硅产品带来新机遇。有机硅材料具有优良的密封性、电绝缘性、耐候性，因此在太阳能电池组建封装和动力电池灌封保护中获得广泛应用。

4. 功能性硅烷：产品和应用多样化

功能性硅烷是除硅橡胶、硅油和硅树脂外有机硅材料另一重要种类。从功能上划分，功能性硅烷可以分为硅烷偶联剂和硅烷交联剂两种主要类型。硅烷偶联剂分子中同时具有有机/无机结构，可以起到改善聚合物和无机物粘结强度的作用，广泛应用于胶黏剂、涂料油墨、橡胶、铸造、纺织等领域；硅烷交联剂分子中含有两个或两个以上硅官能团，可以促进聚合物分子间化学键的形成，可用于硅橡胶合成助剂、玻璃纤维、表面处理、塑料、涂料等多个领域。

2019年，全球功能性硅烷产能约为63.7万吨/年，产量约为44.3万吨；中国功能性硅烷有效产能约为42.9万吨/年，产量为27.0万吨。我国功能性硅烷产量全球占比60%以上；消费量18.8万吨，净出口量8.66万吨，是全球最大的功能性硅烷出口国。2002年到2018年，中国功能性硅烷产能和产量的复合增速均超过19%；产能和产量的全球占比也从18.5%/14.6%提升至66.8%/61.9%。预计到2023年，中国功能性硅烷的产能和产量的全球占比均将超过70%，行业将进一步向国内集中。

我国功能性硅烷的产量占比中，硅烷交联剂占比约为26.9%；硅烷偶联剂的主要类型包括含硫、氨基、乙烯基、环氧基、以及丙烯乙烯氨基等。含硫硅烷已经成为我国功能性硅烷消费最大的品种，产量占比达到32.2%。含硫硅烷主要用于与沉淀法白炭黑复配生产绿色轮胎。绿色轮胎由于可降低滚动阻力和整车能耗，市场份额不断提升。绿色轮胎市占率的不断提升，轮胎橡胶用含硫硅烷的市场规模将继续增长。